信托業(yè),突傳大消息
2024-06-26 10:27:19來(lái)源:中國證券網(wǎng)
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  信托行業(yè)的嚴監管態(tài)勢依然持續。

  記者采訪(fǎng)獲悉,近期有部分信托公司收到屬地監管部門(mén)的窗口指導,被要求全面暫停第三方代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。公開(kāi)資料顯示,6月14日,國通信托就曾因違規通過(guò)非金融機構代銷(xiāo)信托產(chǎn)品受處罰。多位業(yè)內人士透露,此前監管部門(mén)就明確要求信托公司不能通過(guò)非金融機構代銷(xiāo)信托產(chǎn)品,但仍有部分公司“打擦邊球”、玩“文字游戲”,此次監管直接叫停有助于相關(guān)風(fēng)險的盡早識別和防范。

  事實(shí)上,今年以來(lái),監管不斷加碼信托業(yè)的風(fēng)險化解與防范。比如,監管部門(mén)針對信托公司配合理財公司使用平滑機制調節產(chǎn)品收益,為現金管理類(lèi)理財違規投資低評級債券等問(wèn)題進(jìn)行排查,明確地方平臺項目即政信信托業(yè)務(wù)的展業(yè)標準等。在業(yè)內人士看來(lái),在監管引導下,信托業(yè)風(fēng)險化解有望提速,各公司也需重新審核和排查各類(lèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險,完善風(fēng)控體系。

  部分信托公司被叫停三方代銷(xiāo)合作

  近期,有部分信托公司收到屬地監管部門(mén)的窗口指導,被要求全面暫停第三方代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。有收到窗口指導的信托公司人士透露,他們收到的是監管部門(mén)的口頭通知,各地方監管口頭通知的時(shí)間不同,最早有信托公司6月中旬便收到了相關(guān)通知,后續或有監管部門(mén)的相關(guān)文件下發(fā)。

  有信托公司高管對記者表示,此次被叫停的與第三方代銷(xiāo)機構的合作,原本就是被監管部門(mén)明令禁止的,即“不能通過(guò)非金融機構代銷(xiāo)信托產(chǎn)品”。但是,仍有部分信托公司通過(guò)“玩文字游戲” 的方式和一些第三方代銷(xiāo)機構合作。

  “比如,信托公司會(huì )找那些有基金銷(xiāo)售牌照的第三方機構來(lái)代銷(xiāo)產(chǎn)品,以這個(gè)牌照來(lái)模糊正規持牌金融機構的概念?!睋?,此次被窗口指導的公司應該是此前和第三方代銷(xiāo)機構合作較多的信托公司?!安贿^(guò)目前和第三方機構有銷(xiāo)售合作的信托公司很少,因此對于行業(yè)整體而言影響不大?!鼻笆龈吖鼙硎?。

  另一位信托觀(guān)察人士認為,雖然監管一直要求不能和第三方代銷(xiāo)機構合作,但部分中小信托公司沒(méi)有建立起自己的財富銷(xiāo)售團隊,直銷(xiāo)渠道不太通暢,在產(chǎn)品銷(xiāo)售方面比較依賴(lài)合作的第三方代銷(xiāo)機構。因此窗口指導對于這類(lèi)公司后續展業(yè)影響較大,產(chǎn)品的銷(xiāo)售或會(huì )遇到較大的困難。

  監管之手助推行業(yè)加碼風(fēng)險防范

  除了叫停第三方代銷(xiāo),今年以來(lái)監管頻頻出手,引導行業(yè)加強風(fēng)險防范。

  近日,有業(yè)內人士透露,監管向信托公司下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強信托公司與理財公司合作業(yè)務(wù)合規管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。通知指出,針對信托公司配合理財公司使用平滑機制調節產(chǎn)品收益,為現金管理類(lèi)理財違規投資低評級債券等問(wèn)題進(jìn)行排查,各信托公司應于6月30日前完成自查并認真制定整改計劃。

  “去年以來(lái),理財公司和信托公司合作的理財產(chǎn)品大多可以實(shí)現超過(guò)4%的7日年化收益率,且流動(dòng)性很好,因此規模增長(cháng)非???。但是,其中很多產(chǎn)品的收益率是‘虛高’的,一些打‘擦邊球’的行為亟待規范,此次監管要求自查很有必要?!睖弦晃恍磐袠I(yè)人士坦言。

  該人士透露,表面上看,平滑機制信托是將產(chǎn)品的收益進(jìn)行平均,不存在過(guò)多風(fēng)險,但實(shí)際上,這其中存在對投資人不公平的問(wèn)題,而且一旦債市發(fā)生調整,各個(gè)理財產(chǎn)品間會(huì )出現連鎖效應,爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險。

  另外,近期有部分開(kāi)展較多政信業(yè)務(wù)的信托公司收到了監管部門(mén)的窗口指導。窗口指導的主要內容,即根據相關(guān)文件精神,要求機構需通過(guò)特定的查詢(xún)系統,確認相關(guān)地方融資平臺是否在監管名單之中。

  “如果在這個(gè)名單范圍內,那么不管是作為擔?;蛘呷谫Y主體,都不能放款,相關(guān)債務(wù)只減不增,目的是降低高息非標融資規模?!蹦呈盏酱翱谥笇У男磐泄救耸客嘎?,“除了這個(gè)最新監管要求,之前還有對融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)的規模壓降,所以政信信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展一直受限?!?/span>

  還有信托公司高管透露,近期監管部門(mén)對于屬地信托公司的監管指導和交流較為集中,一般通過(guò)窗口指導、約談等方式進(jìn)行?!吧婕暗膬热莩诵磐泄九c理財子公司使用平滑機制調整產(chǎn)品收益、控制政信信托業(yè)務(wù)新增規模、叫停第三方機構代銷(xiāo)信托產(chǎn)品外,還有對此前部分發(fā)生兌付風(fēng)險的房地產(chǎn)信托項目進(jìn)行更好處置的指導和建議?!?/span>

  在上述信托高管看來(lái),監管之所以密集出手,一方面是為了守住風(fēng)險底線(xiàn),防止信托公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)生新的風(fēng)險;另一方面,也顯示出監管在資管領(lǐng)域的監管尺度開(kāi)始“拉平”,未來(lái)各類(lèi)資管機構進(jìn)行監管套利的空間更小。

  風(fēng)險化解有望提速

  多位業(yè)內人士稱(chēng),去年以來(lái),監管對于行業(yè)風(fēng)險頗為關(guān)注,風(fēng)險化解也成為諸多信托公司的主要發(fā)力方向。

  據記者不完全統計,開(kāi)年至今,四川信托、建元信托等多家信托公司風(fēng)險化解迎來(lái)新進(jìn)展,化解方式也包含市場(chǎng)化重組、引入戰略投資者、債權轉讓等多種市場(chǎng)化方式。

  比如,四川信托的重整工作正在積極推進(jìn)。根據全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布的公告,日前,四川信托正公開(kāi)招募和遴選重整投資人,并表示此次招募目的在于引入實(shí)力雄厚的重組方,重構四川信托的股權架構,以便化解債務(wù)風(fēng)險。據四川信托公告,春曉公司已于6月4日代表全體已簽約自然人投資者向四川信托管理人完成了債權申報。

  今年6月中旬,知情人士透露,關(guān)于針對原安信信托(現為建元信托)投資者信托受益權二次轉讓的相關(guān)事宜已全部處理完畢。今年2月,建元信托公告稱(chēng),此前公司與中國銀行上海分行簽署了相關(guān)債務(wù)和解協(xié)議,目前已將部分資產(chǎn)的相關(guān)權利移交給中國銀行上海分行,對于信銀國際3.4%股權的交易,待雙方完成決策程序及監管批復后,將盡快完成資產(chǎn)交割。建元信托的風(fēng)險處置工作正在加速進(jìn)行。

  在業(yè)內人士看來(lái),伴隨著(zhù)越來(lái)越多信托公司卸掉風(fēng)險“包袱”,行業(yè)的轉型步伐也有望進(jìn)一步加速。


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